Obveznica je lastniški vrednostni papir, za katerega se njegov izdajatelj zaveže, da bo imetniku v določenem trenutku v prihodnosti izplačal določen znesek kapitala ali izplačal dohodek, katerega znesek je vnaprej določen v obliki določenega odstotka obraza vrednost obveznice (donos kupona). Menijo, da je obveznica sicer bolj zanesljiv finančni instrument kot delnica, vendar manj donosna. Strokovnjaki na tem področju pa menijo drugače - obveznice lahko prinesejo tudi znaten dobiček.
Navodila
Korak 1
Obveznico lahko primerjamo z bančnim depozitom. Toda za razliko od njega ima obveznica nekaj prednosti. Prvič, solventnost obveznic velikih podjetij, kot sta Gazprom ali MTS, presega solventnost številnih poslovnih bank. Poleg tega banka, ki sprejme denar za depozit, izda v obliki posojil. Dobičkonosnost vloge bo torej odvisna od kakovosti kreditnega portfelja, ki ga običajna stranka ne more oceniti. Če depozit zaprete predčasno, boste izgubili nakopičene obresti. Obveznice lahko prodajate kadar koli in hkrati praktično ne boste izgubili donosnosti.
2. korak
Morali bi razumeti, da je obveznica po eni strani obveznost vrnitve vloženega zneska denarja in nekaj dohodka na njej, po drugi strani pa vrednostni papir, s katerim se lahko prosto trguje na trgu, tj. kupili in prodali. Donos obveznice določa popust - to je razlika med njeno trenutno vrednostjo in nominalno vrednostjo, ker je cena, po kateri se obveznica proda, nižja od nominalne vrednosti. Donos obveznice je odvisen od njene zapadlosti in splošne ravni obrestnih mer. Ko se stopnja obrestnih mer dvigne, pričakovani donos naraste, posledično pa popust narašča in cena obveznice pada. Nasprotno, ko raven obrestnih mer pade, pričakovani donos pade, popust naraste in cena obveznice naraste.
3. korak
Če želite poiskati donosnost obveznice do zapadlosti, uporabite naslednjo formulo:
Donos do zapadlosti = popust / sedanja vrednost / število dni do zapadlosti obveznice x število dni v letu x 100%.
Na primer, obveznica v vrednosti 80% nominalne vrednosti in zapadlosti 1 leta bo imela 20% popust, donos pa bo 20 / 80x100% = 25%.
4. korak
Če želite ugotoviti donosnost obveznice na lastništvo, uporabite to formulo:
Donos na lastništvo = donos kupona / nakupni stroški / število dni lastništva x število dni v letu x 100%.
