Obveznice so dolžniški vrednostni papirji. Obveznica potrjuje posojilno razmerje med lastnikom vrednostnega papirja, ki je posojilodajalec, in organizacijo, ki je izdala obveznico (posojilojemalec). Kot naložbeni predmet lahko obveznica prinese določen dohodek lastniku. Za določitev donosa obveznice obstajajo posebne metode izračuna.
Navodila
Korak 1
Ocenite donos kupona na obveznico. Sestavljena je iz rednih plačil v obliki stalnih plačil v določenem številu let. Znesek dohodka od kupona določa finančna zanesljivost organizacije, ki je izdala vrednostni papir. Višja kot je zanesljivost organizacije izdajateljice, nižji je odstotek. Kuponska plačila so lahko po fiksni obrestni meri, lahko indeksirana ali plačana skupaj z glavnico ob odkupu obveznice.
2. korak
Ocenite možnost zaslužka iz sprememb vrednosti obveznice. Takšen donos obveznic je razlika med nabavno in prodajno ceno za določeno obdobje. Ta vrsta dohodka je smiselna, če obveznico kupite s popustom (po ceni pod nominalno ceno).
3. korak
Razmislite o zaslužku s ponovnim vlaganjem obresti, pridobljenih z obveznico. Ta vrsta dohodka je pomembna, če želite kupiti dolgoročne obveznice.
4. korak
Za natančno oceno donosa obveznice uporabite relativno mero dohodka na ceno na enoto. Ločite med trenutnimi in končnimi donosi obveznic.
5. korak
Izračunajte trenutni donos obveznice, ki odraža trenutni letni donos vrednostnega papirja glede na stroške pridobitve. Izračun se izvede po naslednji formuli: D1 = (C1 + K) * 100%; kjer je D1 trenutna donosnost;
C1 - znesek dohodka;
K - stopnja odkupa obveznic.
6. korak
Izračunajte končni donos, ki upošteva spremembo vrednosti obveznice D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%;
D2 - skupni donos obveznic;
C2 - znesek celotnega dohodka, D - popust, tj. sprememba vrednosti obveznice;
К - stopnja odkupa obveznic, T je obdobje zadrževanja obveznice (število let).
7. korak
Pri ocenjevanju donosa obveznice upoštevajte tudi davke in inflacijo.
