Zamenjava valute sta dve transakciji v valuti, od katerih je ena nakup in druga prodaja, vendar ne nujno v tem zaporedju. Datumi izvršitve obeh delov transakcije so različni, vendar znesek valute, za katero se transakcija izvede, ostane v zamenjavi nespremenjen.
Koncept valutne zamenjave
Če pojem "zamenjava valut" opišemo strožje, potem pravijo, da gre za kombinacijo konverzijskih transakcij, v bistvu nasprotnih, z enakovrednim zneskom, vendar z različnimi datumi vrednosti. Pravijo, da je datum valute datum prve sklenitve posla, datum izvršitve ali izvedbe zamenjave pa čas povratne menjave. Transakcija zamenjave valut se praviloma zelo redko sklene za obdobje, daljše od enega leta.
Obstajata dve vrsti poslov swap. V prvem primeru se valuta najprej kupi in nato proda, v drugem pa obratno. Zamenjava prve vrste se na primer imenuje "kupi / proda", zamenjava druge vrste pa "proda / kupi".
Zamenjava se v večini primerov izvede pri isti nasprotni stranki - tuji banki. To je "čista" zamenjava. Obstaja pa tudi "konstruirana" zamenjava, ko se prva devizna operacija izvaja z eno nasprotno stranko, druga pa z drugo. Znesek vrednosti ostane nespremenjen, tudi z izdelano zamenjavo.
Swap transakcije služijo kot instrument za refinanciranje ali uravnavanje likvidnosti bank. Centralne banke, ki imajo pomemben pretok sredstev v tuji valuti, so praviloma bolj pripravljene nagibati se k temu instrumentu. Na primer, zamenjave stalno uporabljata Brazilija in Avstralija.
Medtem ko so valutne zamenjave v obliki pretvorbe valut, so v bistvu transakcije denarnega trga.
Zamenjaj črto
Swap linija je sporazum med centralnimi bankami različnih držav glede menjave valut po fiksnih tečajih. Na primer, ena centralna banka kupuje od drugega evra za dolarje in prodaja že po ceni, ki se poveča za razliko pri zamenjavi. Ta metoda vam dejansko omogoča izdajo sredstev.
Zamenjave linij so bile prvič uporabljene med kreditno krizo leta 2008 za stabilizacijo razmer. Sporazum o zamenjavi linij pomembno vpliva na devizne tečaje. Lahko se sklene za določen čas ali znesek sredstev, vendar ne sme imeti nobenih omejitev.
Banka Rusije uporablja tudi transakcije, kot so valutne zamenjave, za zagotavljanje likvidnosti kreditnim institucijam ali za zagotavljanje likvidnosti bančnih institucij, če druga sredstva ne zadoščajo za dosego tega cilja. Banka Rusije je začela uporabljati operacije zamenjave valut jeseni 2002. Sprva so se transakcije izvajale z instrumentom rubelj-dolar, leta 2005 pa je bil dodan instrument rubelj-evro.
