Ameriška zgodovina se spominja množice finančnih kriz in zrušitev podjetij, ki so prizadele državno gospodarstvo. Eden od teh pomembnih dogodkov je bil propad Lehman Brothers, organizacije, ki je prej veljala za vodjo ameriškega investicijskega posla in je na lestvici uspeha zasedla 4. mesto.
Zgodovina ustvarjanja
Lehman Brothers so leta 1850 ustanovili nemški bratje Lehman. Henry se je prvi izselil iz Evrope leta 1844. V mestu Montgomery v Alabami so odprli galanterijo in manufakturo v lasti 23-letnega dečka. Ko je prihranil nekaj denarja, je leta 1847 pomagal svojemu bratu Emanuelu. Tri leta kasneje se je bratom pridružil mlajši Mayer.
Sredi 19. stoletja je bil bombaž najpomembnejša kmetijska kultura v Ameriki. Glede na njegovo visoko tržno vrednost sta brata izdelek sprva sprejela kot plačilo za blago iz trgovine, vendar je kmalu njihov glavni posel postal bombaž. Takrat se je pojavljala menjava, zato so se namesto denarja redno uporabljali kmetijski proizvodi, saj je bila večina strank Lemana kmetov. Ko sta brata pogosto sprejemala bombaž, sta podcenjevala njegovo tržno vrednost in ga nato uspešno prodala. Da bi ocenili blago, prejeto od menjave, in ga nato preprodali ali zamenjali, se je porodila ideja, da bi ustvarili blagovno borzo.
Spreminjanje v banko
Leta 1855 je družina utrpela žalost, bolezen je odnesla 33-letnega starejšega brata Henryja. Preostali bratje so še naprej trgovali in financirali.
Ko je New York leta 1858 postal središče trgovine z bombažem, so Lemanci tam odprli podružnico svojega podjetja, ki ga je Emanuel odšel voditi. Med državljansko vojno je podjetje imelo težave in, da bi ostalo na površju, se je združilo s trgovsko hišo John Durr. Vojna je še posebej prizadela južne države in podjetje je menilo, da je treba pomagati pri obnovi Alabame.
Emanuel Lehman je leta 1870 pomagal organizirati New York Cotton Exchange in ostal 10 let v upravnem odboru. Brata sta poleg bombaža trgovala z vsem, kar je bilo donosnega, zlasti z oljem in kavo. Njihovo področje delovanja je bilo vlaganje v proizvodnjo bombaža in financiranje zagonskih podjetij na trgu vrednostnih papirjev. Vse to je zagotavljalo dober dobiček. Brata sta pogosto začela sodelovati s podjetji, v katera so se drugi bali vlagati. Tako je bilo na primer pri proizvajalcu pnevmatik B. F. Goodrich in več uspešnih trgovskih verig do danes.
Lehman Brothers razvoj
Od 60. let 20. stoletja se je v ZDA začela rast železnic in država je doživela pravi razcvet. V kratkem času je bilo zgrajenih na stotine kilometrov železniških tirov, ki so ljudem omogočili hiter in poceni prehod iz države v državo in prevoz blaga. Zelo kmalu so ZDA namesto agrarne moči postale industrijsko razvita država. Podjetja, ki so se ukvarjala z gradnjo cest, so sredstva subvencionirala za izdajo obveznic. Po tem bi lahko dragoceno premoženje z dobičkom prodali naprej. To je bilo odločilno za Lehman Brothers za vstop na newyorško borzo. Prvi nastop je potekal leta 1887 in kmalu so postali aktivni ponudniki.
Do leta 1884 je Emanuel sodeloval pri delu sveta guvernerjev in bil član finančnega svetovalnega sveta. Lehman je bil član upravnega odbora za zamenjavo kave, leta 1899 pa je bil skladiščnik v podjetju za črpanje pare.
Leta 1906 je posel prevzel Emuelov sin Philip Lehman. Zaradi njegovega plodnega sodelovanja s financerjem Henryjem Goldmanom so velike družbe izdajale vrednostne papirje, ki so trgovali s priljubljenim blagom.
V tridesetih letih se je ekipi pridružil Robert Lehman - predstavnik naslednje generacije. Mladenič je diplomiral na univerzi Yale in podjetju prinesel nova znanja in svež videz. Od leta 1925 do 1969 je bil na čelu podjetja in zagotavljal njegov nadaljnji uspeh. Robert je banko obdržal tudi v času velike depresije, ko so propadle številne ameriške finančne institucije.
Razcvet podjetja
Družba Lehman Brothers je izdajala vrednostne papirje, trgovala s premoženjem in se posvetovala o transakcijah. Primer je združitev dveh ameriških cirkuških družb. Zaradi tega je več kot 700 ameriških cirkusov postalo en sam holding.
Banka je financirala domača radijska in televizijska podjetja. Menedžerji Lehman Brothers so pravočasno opazili, da lahko v zabavni industriji dobro zaslužite. Takrat skoraj neznana filmska podjetja Paramount Pictures in 20th Century Fox ter podjetja, specializirana za pridobivanje in prevoz nafte, so prejela pomoč. Banka je vlagala v trgovske verige in letalsko industrijo.
V petdesetih letih sta bili prednostni področji dejavnosti banke elektronika in računalniška industrija. Po začetku financiranja teh projektov je organizacija tudi v prihodnje tem področjem posvečala dovolj pozornosti. V devetdesetih letih je banka denar vlagala v dejavnosti obrambnih podjetij.
Lastniki močnega bančnega lehmana so si izborili spoštovanje in avtoriteto v družbi. Herbert Henry Lehman je podprl Franklina Roosevelta, bodočega predsednika ZDA. Herbert sam je bil nominiran za župana New Yorka, vendar je bila sreča na njegovi strani šele drugič.
Vzponi in padci
Čas vodenja Roberta Lehmana velja za najuspešnejše obdobje podjetja, doseglo je visoke rezultate in vplivalo na gospodarstvo države. Leta 1969 se je po smrti zadnjega člana dinastije v finančni organizaciji začel boj za oblast. Razpletlo se je med trgovci in vlagatelji, tudi bivši minister za trgovino ni mogel ustaviti prepirov. Po združitvi s Kuhn, Loeb & Co je banka nekoliko okrepila svoj položaj in je bila do leta 1975 na lestvici največjih bank v državi uvrščena na 4. mesto.
V 80. letih so nekateri zaposleni zapustili podjetje, težko so se uprli trgovcem, ki so enostransko povišali premije. Leta 1984 je American Express izkoristil notranjo nestabilnost in banko spremenil v eno od svojih hčerinskih družb. Le 10 let kasneje se je družba Lehman Brothers osamosvojila in njena velika začetnica se je močno povečala.
Dobiček banke je vsako leto naraščal, leta 2006 se je povečal za 22% in je znašal 4 milijarde USD. Prihodki družbe Lehman Brothers so se povečali za 20,2% in so znašali 17,58 milijarde USD. Strokovnjaki banke so se še naprej posvetovali o transakcijah v višini milijard dolarjev in so za to prejeli dobro plačilo. Do leta 2007 je premoženje podjetja znašalo več kot 500 milijard dolarjev. Podružnice banke so se pojavile v prestolnicah Anglije in Japonske, število zaposlenih pa je doseglo 26 tisoč zaposlenih.
Zadnji dnevi podjetja
Propad Lehman Brothers je bil nepričakovan in izredno hiter. Prvič, banka je porabila preveč denarja za hipotekarne vrednostne papirje. Drugič, država podjetju ni hotela pomagati, ko je bilo to potrebno, čeprav primeri, ko je Centralna banka reševala velika podjetja, niso bili redki.
Poleti 2007 so se razširile govorice, da družba skriva dejansko stanje, ni razkrila dejanskega obsega izgub in ponarejenih poročil. To se je zgodilo nekaj mesecev pred bankrotom Lehman Brothers. Nekatere govorice o težavah banke so se potrdile, vendar so še naprej rasle kot snežna kepa. Posredniki so z vsemi zainteresiranimi začeli sklepati zelo tvegane pogodbe za določen čas po prihodnjih obrestnih merah za hipotekarne obveznice. Takšne pogodbe niso bile nikjer registrirane, izdanih jih je bilo kar nekaj. Nato so posredniki odprli prodajo pogodb za hipotekarna sredstva, ki jih niso imeli v lasti, to pomeni, da so »prodali zrak«. S sklenitvijo novih pogodb so posredniki pokrivali plačila po predhodno podpisanih pogodbah. Toda ko je trg postal nestanoviten, se je izkazalo, da Lehman Brothers ni mogel izpolniti svojih obveznosti.
V prvi polovici leta 2008 je banka utrpela izgube - 2,8 milijarde USD, zato je 9. junija napovedala dodatno izdajo. Toda znesek, ki so ga upniki zahtevali za plačila, je bil 830 milijard dolarjev, ničesar ni moglo rešiti situacije. Država je zavrnila nacionalizacijo, ker ni hotela plačati za napake menedžerjev. 15. septembra je uprava družbe Lehman Brothers vložila zahtevo za stečaj. Propad slavne finančne institucije velja za začetek svetovne finančne krize konec 2000-ih. Zgodovini podjetja sta posvečena dva umetniška filma: "Omejitev tveganja" (2011) in "Prodajna igra" (2015).
