Valutne terminske pogodbe so pogodbe za nakup in prodajo valute v prihodnosti, ob določenem času in po vnaprej določeni ceni. Sklepajo se z namenom zavarovanja pred spremembami cen na trgu, pa tudi zaradi ustvarjanja dobička s preprodajo terminske pogodbe.
Pojem in značilnosti valutnih terminskih pogodb
Ločite med trgom valutnih in blagovnih terminskih pogodb. Terminski trg nosi s seboj možnost špekuliranja o spremembi cene blaga. Med blagom je lahko žito, meso, zlato, kovine, valuta. Namen nakupnih pogodb za blago ni njihov dejanski nakup, ampak zaslužek pri pridobivanju razlike med nakupno in prodajno ceno pogodbe.
Trgovanje s terminskimi pogodbami je alternativa poslovanju na trgu FOREX. Če kupec kupi terminsko pogodbo pod navedeno ceno, ostane z dobičkom, dražji z izgubo. Pri prodajalcih pogodb je razmerje obrnjeno. Vrednost terminskih pogodb se spreminja pod vplivom številnih dejavnikov, ki vplivajo na pričakovanja kupcev in prodajalcev glede prihodnje vrednosti valute.
Terminske pogodbe imajo standardizirano količino in kakovost blaga. Torej, 1 pogodba za svinjske trupe vključuje dobavo 40 tisoč funtov trupov; 1 pogodba o nafti - 1.000 sodov olje; 1 valutna terminska pogodba - 1 lot osnovne valute.
Drug možen namen nakupa pogodb je varovanje pred tveganji. V tem primeru si udeleženci na trgu prizadevajo zmanjšati neugodne spremembe deviznih tečajev z odpiranjem pozicij na borzi.
Ločite lahko terminske pogodbe za nakup in prodajo valut. Valutne terminske pogodbe so transakcije s standardnimi pogoji. Vse terminske pogodbe z valutami imajo rok veljavnosti. Po izteku terminske pogodbe z valuto se izvede dostava, pri kateri ena od strank prejme eno valuto, druga pa drugo. Delež valutnih terminskih pogodb, ki obstaja pred datumom dobave, je zelo majhen - približno 3%. Večina jih prej zapre - trgovci imajo pogosto pogodbe le za nekaj ur.
Devizna pogodba traja 3 mesece (1 četrtletje), zato se na leto trguje s 4 pogodbami, od katerih ima vsaka:
- septembrska pogodba (U): od 15. junija do 15. septembra;
- decembrska pogodba (Z): 15. september - 15. december;
- marčevska pogodba (H): 15. december - 15. marec;
- junijska pogodba (M): 15. marec - 15. junij.
Tudi valutne terminske pogodbe imajo takšne značilnosti, kot so velikost pogodbe, najnižji prirast cene in vrednost pipov. Vse to trgovcem pomaga določiti velikost pozicij in oceniti potencialni dobiček iz trgovine.
Vrste valutnih terminskih pogodb
Obstajata dve vrsti terminskih pogodb: proti dolarju in na podlagi navzkrižnih tečajev (kjer nobena od valut ni dolar). Najbolj priljubljena je pogodba evro / dolar. Trenutno se trguje z drugimi terminskimi pogodbami (v padajočem vrstnem redu obsega trgovanja): japonski jen, britanski funt, švicarski frank, kanadski dolar, avstralski dolar.
Na ruski borzi MICEX terminske pogodbe za dolar in evro kotirajo v rubljih, terminske pogodbe za evro-dolarski tečaj pa v dolarjih. Vrednost pogodb je 1000 denarnih enot.
Na trgu obstajajo tudi terminske pogodbe za E-Micro, s katerimi se trguje po veliko nižjih količinah kot pri običajnih deviznih pogodbah. Sem spadajo na primer valute nastajajočih trgov, kot je ruski rubelj (RUB / USD).
