Valutna pozicija je razmerje med sredstvi in obveznostmi poslovne banke, ki nastane pri opravljanju poslov s sredstvi v tuji valuti. Pri opravljanju deviznih poslov obstaja tveganje, povezano s spremembami deviznih tečajev. Pristojno upravljanje deviznega položaja omogoča zagotavljanje stabilnosti poslovne banke in preprečevanje izgub, povezanih z valutnim tveganjem.
Vrste valutnih pozicij
Glede na razmerje terjatev in obveznosti v ločeni tuji valuti obstajajo:
- zaprta valutna pozicija;
- odprta valutna pozicija.
Zaprta devizna pozicija se oblikuje, ko so terjatve in obveznosti za določeno valuto enake, v tem primeru tveganje ne nastane. V primeru neusklajenosti terjatev in obveznosti za ločeno tujo valuto se oblikuje odprta devizna pozicija (OCP). Lahko je dolga ali kratka.
Če sredstva banke količinsko presegajo njene obveznosti v določeni valuti, potem nastane dolga odprta pozicija. Ko obveznosti presegajo sredstva, se oblikuje kratek ORP.
Poglejmo si razliko med dolgim in kratkim s praktičnim primerom. Ob odprtju je bil devizni položaj poslovne banke zaprt. Čez dan stranka opravi nakup 100.000 evrov za dolarje. Tržni tečaj: 1 EUR = 1, 1323 USD. Ob prodaji 100.000 evrov bo banka prejela 113.230 dolarjev. Kot rezultat operacije se bosta oblikovala kratek odprti tečaj v evrih in dolgi odprti tečaj v dolarjih. V tej situaciji lahko poslovna banka devizno pozicijo brez tveganja in dobička zapre z nakupom evrov po enakem tečaju. Recimo, da je banka lahko kupila eure ceneje, na primer po tečaju 1 EUR = 1.0992 USD. V tem primeru banka ne bo mogla samo zapreti svoje valutne pozicije, ampak bo ustvarila tudi dobiček:
113.230 - 1.0992 × 100.000 = 3310 USD
Mehanizmi za urejanje odprte devizne pozicije
Odprta devizna pozicija je vedno povezana s tveganjem. Da bi zmanjšali njegov negativni vpliv, se uporabljata dve metodi regulacije valutne pozicije: varovanje pred tveganjem in omejevanje.
Zavarovanje je metoda regulacije, ki ustvarja izravnavo deviznega položaja. Ta pristop doseže popolno ali delno kompenzacijo enega tveganja z drugim valutnim tveganjem. Najpogosteje varovanje pred tveganjem vključuje izravnavo transakcij nakupa in prodaje posamezne valute.
Na primer, dolga vrednost ORP za določeno valuto pomeni, da je obseg nakupov te valute presežen. V tem primeru je treba razlikovati med zahtevami in obveznostmi poslovne banke s sklenitvijo izravnalnega posla za prodajo te valute. Če ima banka kratko odprto pozicijo, obseg prodaje določene valute presega obseg nakupov. V tem primeru je valutno tveganje mogoče nadomestiti z dodatnim nakupom te valute.
Omejevanje je način regulacije, pri katerem poslovna banka določa omejitve odprtih deviznih tečajev. Omejitve velikosti valutne pozicije se lahko določijo obvezno ali prostovoljno.
V skladu z Navodilom Banke Rusije št. 124-I z dne 15. julija 2005 (kakor je bilo spremenjeno 1. septembra 2015) vsota vseh OCP ne sme presegati 20% lastniškega kapitala kreditne institucije. Vrednost odprtega tečaja v nekaterih valutah ne sme presegati 10% lastniškega kapitala banke.
