V velikih podjetjih se veliko pozornosti namenja koeficientni finančni analizi, s katero lahko ocenimo finančno stanje in finančno stabilnost podjetja.
Kakšna je finančna vzdržnost podjetja?
Finančna stabilnost je stanje, v katerem podjetje ni resneje odvisno od upnikov in lahko prosto in kompetentno upravlja svoj kapital.
Za analizo finančne stabilnosti se izračunajo naslednji koeficienti:
- avtonomija;
- razmerje med dolžniškim in lastniškim kapitalom;
- koncentracija lastniškega kapitala;
- koncentracija izposojenega kapitala;
- struktura dolžniškega kapitala;
- okretnost z lastnimi obratnimi sredstvi.
Za izračun kazalnikov potrebujete bilanco stanja podjetja za vsaj dve leti. Če želite oceniti dinamiko kazalnikov in narediti napoved, morate kazalnike poznati vsaj dve zaporedni obdobji.
Primer izračuna razmerja koncentracije dolžniškega kapitala
Razmerje koncentracije dolžniškega kapitala se izračuna na naslednji način:
Кзк = ЗК / ВБ, kjer ЗК - izposojeni kapital, ВБ - bilančna valut
Valuta stanja je skupni znesek za aktivni ali pasivni del stanja.
Pri izračunu tega kazalnika so dolgoročne in kratkoročne obveznosti podjetja vključene v izposojeni kapital. Vrednost kazalnika ne sme biti večja od 0,5, to pomeni, da delež izposojenega kapitala v celotni masi virov financiranja ne sme presegati 50%.
Banke pri posojilu nujno ocenijo delež izposojenih sredstev, da bi razumele, ali lahko podjetje poplača svoje dolgove.
Običajno, višji kot je vzvod, višji so stroški kapitala, saj se banke poskušajo zavarovati in nadomestiti morebitno tveganje s povečanjem obrestnih mer.
Predpostavimo, da ima podjetje dve leti podatkov. Na dan 31. decembra 2012 je vrednost izposojenega kapitala 540 milijonov rubljev, celotni kapital podjetja pa 1256 milijonov rubljev. Leta 2013 je družba najela dolgoročno posojilo, na dan 31. decembra 2013 znaša izposojeni kapital 890 milijonov rubljev, skupni kapital družbe pa 1.424 milijonov rubljev. Z uporabo razmerja koncentracije dolžniškega kapitala je treba določiti, kako se je spremenila struktura kapitala.
Razmerje koncentracije dolžniškega kapitala ob koncu leta 2012 bo: 540/1256 = 0,43, vrednost tega kazalnika v letu 2013 bo: 890/1424 = 0,63
Z analizo dinamike kazalnikov lahko ugotovimo, da se je v letu 2013 povečala finančna odvisnost podjetja, konec leta 2013 je izposojeni kapital v strukturi virov sredstev podjetja 63%.
