Velikost delnice določi družba za upravljanje v fazi oblikovanja vzajemnega investicijskega sklada. Delnica v prihodnosti ni predmet delitve, vendar zakonodaja predvideva primere, v katerih se delitev delnic izvede.
Delež v investicijskem vzajemnem skladu se šteje za vpisan vrednostni papir, ki potrjuje lastnikove pravice do določenega deleža v premoženju vzajemnega investicijskega sklada. Zakonodaja prepoveduje določanje nominalne vrednosti delnice, zato je njena velikost določena izključeno v delnicah do skupnega zneska vzajemnega sklada ali skupne vrednosti premoženja vzajemnega sklada. Poleg tega so vse delnice enake, to pomeni, da potrjujejo pravice do enakih deležev v premoženju sklada. Toda vsak udeleženec si lahko lasti različno število delnic, kar jim omogoča, da skoraj vsak denar zaslužijo kot svoj prispevek. Tržna vrednost delnice ni njena velikost, saj se ta kazalnik nenehno spreminja, lahko se poveča ali zmanjša glede na trenutno stanje, učinkovitost in rezultate družbe za upravljanje.
Ali je mogoče naložbeni delež razdeliti?
Naložbene enote praviloma potrjujejo pravice do celotnih delnic sklada, ki niso predmet nadaljnje delitve. Vendar včasih obstajajo situacije, v katerih je navedena delna vrednost delnic, ki pripadajo določenemu udeležencu. Zakonodaja dovoljuje določanje deležev na ta način, če pride do izplačila naložbenega deleža ali če ni v celoti izplačan, pride do izdaje, zamenjave naložbenih deležev. Če ima en član sklada v lasti več delnih delnic, se te seštejejo za pravilno predstavitev v poročevalni dokumentaciji. V večini primerov je z delnim delom delnice nemogoče samostojno razpolagati, saj zakonodaja dovoljuje njen obtok samo skupaj s celimi delnicami. Izjema je le, da vlagatelj nima celih enot.
Kaj je treba upoštevati pri ocenjevanju velikosti delnice?
Velikost deleža v vzajemnem investicijskem skladu je vedno delež glede na skupno lastnino. Zato so vsi udeleženci vzajemnega sklada lastniki kapitala. Toda v tem primeru se razpolaganje s skupnim premoženjem izvaja z nekaterimi posebnostmi, ki so značilne za ta način upravljanja premoženja. Tako se udeleženci vzajemnega sklada prostovoljno odpovejo predkupni pravici do odkupa delnic drugih članov sklada, kar zagotavlja prost pretok delnic, omogoča vsakemu investitorju vsak delovni dan, da od družbe za upravljanje zahteva odkup delite, da z njim razpolagate na drugačen način.
