Refinanciranje kreditnih institucij s strani Centralne banke Ruske federacije se uporablja za učinkovit vpliv na spodnji sektor bančnega sistema. Z določitvijo oblike, pogojev in postopka za refinanciranje centralna banka nadzoruje dejavnosti poslovnih bank.
Refinanciranje je posojanje centralne banke organizacijam (komercialnim bankam), to pomeni, da kreditne institucije od njega prejemajo sredstva. To lahko storite na dva načina: izdaja posojil in ponovno diskontiranje vrednostnih papirjev v portfeljih bank (na primer zadolžnice).
Ponovno diskontiranje računov se izvaja po stopnji ponovnega diskontiranja. To je uradna diskontna stopnja, običajno nekoliko nižja od stopnje posojila (refinanciranja). Centralna banka tako dolžniške obveznosti kupuje po nižji ceni kot komercialne.
Ko centralna banka zviša stopnjo refinanciranja, skušajo komercialne banke nadomestiti izgube (ker najemajo posojilo po višji ceni) in same dvigujejo obrestne mere za posojila, dana posojilojemalcem (pravnim in fizičnim osebam). Ta vpliv na gospodarstvo je glavni cilj refinanciranja. Na primer, ko inflacija narašča, povečanje obrestne mere za posojila vodi do zmanjšanja posojilnega poslovanja bank. Likvidnost kreditnih institucij je neposredno odvisna od možnosti, da dobijo posojilo pri centralni banki.
Sprememba stopnje refinanciranja centralne banke je zelo močno orodje za vplivanje na gospodarstvo, zato se le redko uporablja. Ker njegova sprememba vodi do pomembnih posledic, močna nihanja stopnje kažejo na nestabilnost gospodarskega sistema.
Vsaka sprememba uradnega tečaja običajno spremlja prehod na novo denarno politiko. Hkrati komercialne banke ustrezno prilagodijo svoje dejavnosti, včasih popolnoma spremenijo smer. Pomanjkljivost tega načina vplivanja na gospodarstvo lahko imenujemo njegova šibka učinkovitost v primerjavi z drugimi segmenti, vpliva le na poslovne banke.
