Eden najmočnejših kazalnikov v gospodarstvu je obrestna mera centralne banke. Nujno je za kompetentno vodenje domače in zunanje ekonomske politike.
Kakšna je obrestna mera centralne banke
Obrestna mera centralne banke se imenuje tudi stopnja refinanciranja ali uradna diskontna stopnja. Obrestne mere se ne sme zamenjati s ključno obrestno mero. Številni ljudje napačno sklepajo na podlagi dejstva, da sta oba kazalnika izenačena od 1. januarja 2016.
Obrestna mera centralne banke je odstotek, ki se komercialnim bankam ali drugim kreditnim institucijam zaračuna za zagotavljanje izposojenih sredstev. Glavne funkcije stopnje refinanciranja so:
- Gospodarska ureditev.
- Davki na dohodek od vlog.
- Izračun globe delodajalcu za iztečeno izplačilo plač zaposlenim.
- Izračun kazni za neplačane davke in takse.
Obrestna mera se je prvič pojavila leta 1992. Potem pa je njegovo ime zvenelo nekoliko drugače. V telegramu z dne 10. aprila 1992 je ime tečaja zvenelo kot »diskontna stopnja na centralizirane kreditne vire«. Toda že 22. maja istega leta je ime stopnje postalo moderno.
Centralna banka določi stopnjo refinanciranja na podlagi:
- Potrebe na trgu posojil.
- Število stavkov.
- Tveganja.
- Ocenjena stopnja inflacije.
- Smer deviznega tečaja.
- Davki
Poleg glavnih razlogov za določitev obrestne mere obstaja še veliko drugih dejavnikov, ki lahko spremenijo odločitev.
Zakaj je pomembno vedeti o spremembah obrestnih mer
Stopnjo refinanciranja lahko določi le določena provizija centralne banke. Posledično je odstotek, ki ga bodo plačali navadni državljani, ki so denar vzeli pri komercialni banki, neposredno odvisen od tega kazalnika. Tako se izkaže, da če centralna banka zviša obrestno mero, potem mora komercialna banka, da bo odplačala dolg in prešla v dobiček, določiti stopnjo za osebe, ki ji služi, celo višjo od stopnje refinanciranja. V primeru znižanja obrestne mere kreditne organizacije znižujejo tudi obresti za posojila.
Omeniti velja, da če se stopnja dvigne, sta za to dva razloga:
- Povečanje privlačnosti nacionalne valute. Zaradi povečanja stopnje refinanciranja na trgu Forex valuta raste. Banke lahko denar, ki ga vlagatelji dodelijo, položijo na depozite po višji obrestni meri.
- Zmanjševanje inflacije v državi. Zaradi obrestne mere povišanje cen ni dovoljeno brez povečanja proizvodnje.
Toda poleg pozitivnih vidikov ima povišanje stopnje refinanciranja tudi bistveno slabost: zaradi povečanja obrestne mere se posojanje podjetij vedno dražje. Posledično se število organizacij zmanjša, v državi pa se pojavi brezposelnost. Poleg tega se povečuje količina denarja v obtoku.
Ko se obrestna mera zniža, pride do ravno nasprotnega učinka. Podjetja lažje najemajo posojila, vendar se inflacija v državi povečuje in valuta postaja neugodna za vlagatelje.
Zato je za pravilno določitev obrestne mere potrebno maksimalno zbiranje pomembnih informacij in kompetentno načrtovanje.
