Terminske pogodbe so skupaj z zamenjavami in opcijami razvrščene kot izvedeni finančni instrumenti. So standardizirana pogodba, s katero se trguje na borzi za nakup in prodajo osnovnega sredstva.
Navodila
Korak 1
Terminske pogodbe so obveznost nakupa (prodaje) določenega števila blaga po fiksni ceni na določen datum v prihodnosti. Prvič so se pojavili v 40. letih 20. stoletja v Čikaški gospodarski zbornici. Takrat je bilo žito prodana dobrina (imenujejo jo tudi osnovno sredstvo). Danes je seznam finančnega premoženja za zavarovanje terjatev precej obsežen. Vključuje zlato, olje, les, valuto, bombaž, jeklo. Široko uporabo terminskih pogodb so olajšala nihanja cen surovin, ki so jih opazili v 50. in 60. letih 20. stoletja.
2. korak
Terminske pogodbe so služile kot prototip terminskih pogodb. So pogodba za prihodnjo dobavo blaga pod vnaprej dogovorjenimi pogoji. Razlika med terminskimi pogodbami je v tem, da so individualne in se z njimi ne trguje na borzah. Pogodbe niso standardizirane, o njihovih pogojih se stranke pogajajo dvostransko.
3. korak
Terminske pogodbe imajo tri funkcionalne namene. Njihov glavni namen je določiti (popraviti) prihodnjo ceno osnovnega sredstva. Prav tako se terminske pogodbe uporabljajo za zavarovanje pred finančnimi tveganji (varovanje pred tveganji) in špekulacije, da bi izkoristili razliko med nakupno in prodajno ceno.
4. korak
Prihodnost ima dve ključni dimenziji. To je datum izvršitve (datum kupoprodajne transakcije), pa tudi predmet pogodbe (surovine, vrednostni papirji, valuta). Obstajajo tudi dodatni parametri, kot so velikost in merska enota (na primer 1000 čevljev, 100 sodov), pogodbena ponudba (na primer dolarji na 1000 sodov), velikost marže. V zvezi z nafto torej standardizacija terminskih pogodb pomeni, da 1 pogodba daje pravico do nakupa 100 sodov nafte. Običajni dobavni roki so marec, junij, september ali december.
5. korak
Lastništvo terminske pogodbe ne pomeni samo prevzema ali dobave blaga v prihodnosti. Ločite terminske pogodbe za dobavo in poravnavo. V prvem primeru mora kupec na določen datum kupiti, prodajalec pa prodati določen znesek osnovnega sredstva. Poravnalne terminske pogodbe predpostavljajo, da je poravnava med udeleženci v denarju med ceno pogodbe in ceno osnovnega sredstva na datum prodaje.
6. korak
Ločijo tudi med takšnimi vrstami terminskih pogodb, kot so dolge terminske pogodbe (omogoča vam dohodek le, ko se cene terminskih pogodb dvignejo), kratke terminske pogodbe (prinašajo dohodek, ko cene terminskih pogodb padajo), kratke in dolge žive meje (zavarovanje pred padcem ali zvišanjem cen za terminske pogodbe). Glede na raznolikost osnovnega sredstva ločimo ločene vrste terminskih pogodb, kot so devize (pogodba o dobavi valut) ali terminske pogodbe z delnicami (na primer Standart & Poor's 500).
7. korak
Danes se s terminskimi pogodbami trguje na Moskovski borzi. Globalno so vodilne borze Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures in Options Exchange.
